1、两地储蓄型保险产品差异

①参与货币不同

毫无疑问，我们在内地买保险的时候，都是用人民币。

而香港本身就是国际金融中心，流通的货币，主要是美元和港币两种，很多保险公司的保单，也都是美元的。

在香港货币可以自由兑换，香港保险也开发了多元货币的产品，一张保单涵盖多种世界货币，且保单货币可以自由转换，可以分散持有单一货币风险的有效手段。而内地存在外汇管制，机构和个人的境外投资都有一定的限制。

香港保险公司可以投资全球市场，投资策略自由度更高。资金配置可实现全球的统筹和集散，是储蓄保单稳健分红的重要支撑。

而内地保险公司的保险资金运用受到监管的约束，对投资股票基金、不动产、债券等资产比例有一定限制。

②产品收益率差异较大

香港的储蓄险主要是以分红为基础的，实际上它更像是一种股票和债券的灵活配置基金。

保证收益一般不超过1%，但预期分红收益年化可达6%-7%，

内地的理财产品，大部分都是固定收益，就像是存款一样。一般情况下，复利的固定利率为3.5%（不过由于监管内地监管较严，后续内地的利率可能会更低）。

因此，在收益方面，大陆的人寿保险和香港的人寿保险相比，仍有一定的差距。

造成产品收益之间产生较大差异，很大程度山是由于两地的监管和投资模式有区别。

在香港，监管相对宽松，并不存在预先设定的利率上限。保险公司不受最高3.5%预定利率的影响。

而大陆保险公司受到严格的监管，只允许将资金用于低风险和稳定的投资。

以“借债”为主，无论股市如何上涨，它一般不进行股市投资。

而香港的保险公司，则不受这些限制，他们可以在全球范围内进行投资。保险资金也将带来较高的回报。

在基金的投资中，股票投资占比0%-75%，债券投资25%-100%。比较类似于境内股票+债券灵活配置基金。

③保险公司的利润分配

2020年，银保监会发布《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，明确提出“示范红利分配率统一为70%”。

也就是，大陆储蓄保险，保险公司将以不低于七成的比例，分派给投保人。

香港储蓄保险，如英国的保诚，安盛，承诺至少向投保人提供90%的“可分配利润”。

④收益兑付差异

虽然港险的各项优势都挺符合消费者的调性，高收益，有效传承，产品灵活等等，但是港险的收益分红并非刚性兑付。

内地储蓄险是保证收益；而香港则是由“高预期收益+低保证收益”组成。

大白话解释一下，就是港险的演示收益回报不是百分百的，会有浮动性。

根据香港各大保险公司过往六年来的回报分红情况来看，实际的分红实现率一般都在98%到102%之间，也就是说有时候会稍大于6.5%，有时候会略低于6.5%，但是无论怎么算都比3.5%要强。

监管差异

①制度不同

香港属于自由市场经济，市场竞争十分激烈，监管很大程度上依靠的是企业的自律性，香港政府对企业的限制并不会很严格，这对那些成熟、有实力的企业来说，是一个有利的条件，但也有可能出现一些投机分子。

货币可自由兑换，全球资产配置，因此在香港可以购买美元保单，也可以购买港币保单；

在内地，监管层对整个经济会实行宏观的调控。中国是一个比较开放的市场，保险公司可以是央企，国企，中外合资，也可以是民企，目前纯外资的保险公司只有友邦和安联内地监管主要以法律为主，加上外汇外汇管控。所以内地保险资金只能在境内做资产配置。

②监管范围差异

在香港，保险公司实缴资本最低只要1000万港币，实施的是偿一代的偿付能力管理体系，所以香港很多保险公司的偿付能力都是一个大概的数字，并不能反映出香港保险公司的真实风险情况。

内地对保险业实行更严格的监管，保险公司最低注册资本金为2亿实缴人民币。这有利于保证保险公司的稳定性，规范与控制保险市场，防止恶性竞争现象。

③监管架构差异

目前香港主要实行的是自律监管，主要是由保险业内来决定保险的种类，以及拟定保单的条款和条件，由业内人士负责自律执行

在内地监管力度很强，保险的费率政策，保险资金使用等行为将受到严格的监管。

④定价要求差异

香港保险不限制“前端”业务，比如保险产品的定价、投资管理等，也不限制预定利率的上限，人寿保险和年金险也没有具体的定价要求。

香港储蓄型保险主要以“低保证+高分红”的组合为主，保证的收益一般只有0.5%-1%，而预期收益则大概在5-7%之间（IRR=5-7%）。整个香港保险体系内，只对投连险演示利率有要求。

而内地保险则是通过后端控制前端。规定了一定的预定利率上限。到2019年，监管将普通养老金和10年以上普通长期年金的评估利率上限降低到了3.5%。